Chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đã gây chấn động toàn cảnh thương mại toàn cầu, nhất là tác động đến mối quan hệ thương mại Trung-Mỹ. Với lịch sử ủng hộ chủ nghĩa bảo hộ thương mại của Trump khi liên quan đến hàng nhập khẩu vào Hoa Kỳ, việc ông trở lại nắm quyền đã làm dấy lên mối lo ngại về các mức thuế quan mới, đặc biệt là ngành thép, trong số các mặt hàng bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông.
Căng thẳng thuế quan gia tăng và phản ứng của thị trường toàn cầu
Trong một cuộc phỏng vấn ngày 4 tháng 2 như một phần của chiến dịch tranh cử năm 2024, Trump đã ám chỉ đến một cách tiếp cận mới toàn diện đối với thuế quan thương mại. Ông đề xuất một mức thuế cơ bản đối với tất cả hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ, cùng với mức thuế mục tiêu 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc nói riêng, để “cân bằng sân chơi” trong ngành sản xuất của Hoa Kỳ.
Viễn cảnh áp thuế 60% đối với hàng hóa Trung Quốc đã gây ra những gợn sóng trên thị trường, làm dấy lên nỗi lo ngại về tác động đối với các nhà xuất khẩu Trung Quốc. Nhiều người nhớ lại những khó khăn đã trải qua trong nhiệm kỳ đầu của Trump, khi Hoa Kỳ áp đặt mức thuế đáng kể đối với các sản phẩm thép và nhôm của Trung Quốc, với lý do lo ngại về an ninh quốc gia. Những mức thuế này, bao gồm mức thuế 25% đối với thép, nhằm mục đích bảo vệ các ngành công nghiệp trong nước khỏi những gì Trump mô tả là hàng nhập khẩu được trợ cấp không công bằng.
Sau khi các mức thuế này được áp dụng lần đầu tiên vào năm 2018, xuất khẩu thép của Trung Quốc sang Hoa Kỳ đã gặp phải những trở ngại đáng kể. Việc Trump trở lại Nhà Trắng có thể báo hiệu sự gia tăng các trờ ngại này và với những tác động vượt xa lĩnh vực thép.
Tác động của chiến thắng của Trump đối với thị trường sắt thép của Trung Quốc
Phản ứng tức thời ở Trung Quốc trước viễn cảnh Trump trở lại là sự thận trọng trong cộng đồng sắt thép trong nước. Một ngày sau khi chiến thắng của Trump được công bố, tâm lý trên thị trường tương lai của Trung Quốc chuyển sang bi quan, với hợp đồng thép cây tháng 1 được giao dịch nhiều nhất trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đóng cửa giảm 1,11% vào thứ Tư so với giá thanh toán vào thứ Ba.
Các nhà phân tích ngành cho rằng sự suy giảm này là do sự bất ổn mới về thuế quan, đặc biệt là khi xét đến tác động của các loại thuế quan trước đây đối với lợi nhuận xuất khẩu thép của Trung Quốc.
Một thương nhân thép Trung Quốc bày tỏ lo ngại về những tác động rộng hơn của thuế quan của Hoa Kỳ, đặc biệt là khả năng các quốc gia khác có thể áp dụng các hạn chế tương tự đối với thép Trung Quốc. “Chúng tôi lo ngại hơn về các quốc gia khác, như Canada, có thể noi gương Washington và áp dụng thuế quan đối với thép Trung Quốc”.
Tương tự như vậy, Liên minh châu Âu gần đây đã tăng thuế đối với xe điện do Trung Quốc sản xuất lên 100% để ứng phó với những lo ngại về xuất khẩu được trợ cấp. Mặc dù biện pháp cụ thể này không bao gồm thép, nhưng nó cho thấy sự sẵn sàng ngày càng tăng giữa các đồng minh của Hoa Kỳ trong việc áp dụng thuế đối với hàng hóa Trung Quốc để ứng phó với các hoạt động thương mại được cho là không công bằng.
Tác động hạn chế của thuế quan Hoa Kỳ đối với khối lượng xuất khẩu thép của Trung Quốc
Bất chấp những căng thẳng thương mại gia tăng này, tác động trực tiếp của thuế quan của Hoa Kỳ đối với xuất khẩu thép của Trung Quốc có thể chỉ ở mức không đáng kể do thị phần tương đối nhỏ của Hoa Kỳ trong tổng khối lượng xuất khẩu thép của Trung Quốc. Theo dữ liệu từ Tổng cục Hải quan Trung Quốc (GACC), Hoa Kỳ chỉ chiếm 0,6-2,82% lượng thép xuất khẩu của Trung Quốc trong giai đoạn từ tháng 1 năm 2016 đến tháng 9 năm 2024, giảm so với mức 1,23-8,21% trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2015. Sự thay đổi này làm nổi bật sự phụ thuộc ít hơn vào thị trường Hoa Kỳ trong số các nhà sản xuất thép Trung Quốc, những người đã chuyển sang các thị trường khác để ứng phó với các hạn chế thương mại dai dẳng.
Dữ liệu của Bộ Thương mại Hoa Kỳ (DoC) trong chín tháng đầu năm 2024 cho thấy thép Trung Quốc chỉ chiếm 1,4% tổng lượng thép nhập khẩu của Hoa Kỳ, tương đương khoảng 350.453 tấn. Con số tương đối nhỏ này nhấn mạnh tác động hạn chế mà thuế quan của Hoa Kỳ có thể gây ra đối với ngành thép của Trung Quốc, vì phần lớn sản lượng của Trung Quốc được các nước khác hoặc thị trường nội địa khổng lồ của nước này hấp thụ.
Nghịch lý giá cả: Chi phí nhập khẩu thép của Trung Quốc cao hơn
Bất chấp lời khẳng định của Trump rằng hàng nhập khẩu giá rẻ từ Trung Quốc và các quốc gia khác đang gây hại cho ngành thép của Hoa Kỳ, dữ liệu cho thấy thép xuất khẩu của Trung Quốc sang Hoa Kỳ có giá cao hơn. Dữ liệu của DoC cho thấy vào tháng 9 năm nay, giá trung bình của thép nhập khẩu từ Trung Quốc vào Hoa Kỳ là 2.001,8 đô la/tấn, so với 1.207,5 đô la/tấn cho tất cả các mặt hàng thép nhập khẩu vào Hoa Kỳ. Sự chênh lệch giá này phần lớn là do các loại thép mà Trung Quốc hiện đang xuất khẩu sang Hoa Kỳ, thường là hàng hóa chế biến có giá trị cao như thép mạ kẽm, thay vì các vật liệu cơ bản như thép thanh hoặc thép cuộn cán nóng. Phần lớn lượng thép xuất khẩu của Trung Quốc không bị ảnh hưởng. Điều này là do các nhà xuất khẩu Trung Quốc nhìn chung đã từ bỏ việc cố gắng đưa các mặt hàng thép có giá trị gia tăng thấp vào thị trường Hoa Kỳ và hiện đang xuất khẩu các sản phẩm thép chất lượng cao hơn, đã qua chế biến sâu hơn.
Kế hoạch cơ sở hạ tầng của Trump: Tác động trái chiều đến nhu cầu thép toàn cầu
Một khía cạnh quan trọng khác trong chính sách thương mại và kinh tế của Trump là chương trình nghị sự về cơ sở hạ tầng của ông. Theo đó, Trump đã đề xuất một kế hoạch đầu tư cơ sở hạ tầng trị giá 200 tỷ đô la để hiện đại hóa mạng lưới giao thông của quốc gia, đặc biệt tập trung vào các dự án nông thôn. Thành công trong cuộc bầu cử của Trump ngay lập tức đã thúc đẩy sự gia tăng của cổ phiếu thép Hoa Kỳ, với cổ phiếu Cleveland-Cliffs và Nucor tăng lần lượt 16% và 13% vào ngày sau cuộc bầu cử.
Trong khi kế hoạch cơ sở hạ tầng của Trump có thể thúc đẩy nhu cầu thép của Hoa Kỳ và mang lại lợi nhuận bất ngờ cho các nhà sản xuất Hoa Kỳ, các nhà xuất khẩu Trung Quốc khó có thể hưởng lợi trực tiếp. Với lập trường bảo hộ của Trump, các nhà phân tích kỳ vọng các nhà sản xuất thép Trung Quốc sẽ không được hưởng lợi nhiều từ nhu cầu tăng của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, chương trình nghị sự cơ sở hạ tầng đầy tham vọng của Trump hứa hẹn sẽ kích thích nhu cầu của Hoa Kỳ, có khả năng nâng giá thép toàn cầu trong quá trình này, điều này có thể mang lại một số lợi ích gián tiếp cho thị trường thép toàn cầu.
Nguồn: Mysteel
